开头：华尔街见闻

　　DeepSeek的横空出世无疑给寰球AI行业带来了新的变数。

　　R1以低成本、高性能的特质，不仅漂泊了华尔街，更激励了对科技巨头AI深广投资的质疑。周一，英特尔市值挥发近 6000 亿好意思元，创下好意思国历史上公司单日最大跌幅，而 ASML 和其他半导体股也遇到重创。

　　在此配景下，多家科技巨头接踵发布财报，DeepSeek成为不行躲避的话题。

　　从ASML、Meta和微软的复兴来看，他们并未因此动摇不息大鸿沟投资AI的决心。这些科技巨头合计，AI成本下落反而可能带来更多机遇和需求。

　　微软：DeepSeek有真翻新，AI成本下落是趋势

　　微软CEO Satya Nadella在财报电话会议上强调，DeepSeek-R1模子已可通过微软的AI平台Azure AI Foundry和GitHub获得，并将很快在微软AI电脑Copilot+ PC上出手。

　　Nadella称DeepSeek“确乎有一些翻新”，并合计AI成本下落是大趋势：“缩放定律在预测验和推理时代盘算中不休积贮。多年来，咱们还是看到AI测验和推理方面的达成显耀进步。在推理方面，咱们频繁看到每一代硬件的性价比进步2倍以上，每一代模子的性价比进步10倍以上。”

　　微软2025财年第二财季功绩炫耀，公司AI业务年营收运转率已超130亿好意思元，同比增长175%。其中，Azure云业务营收同比增长31%，有13%的增长受到对AI需求的驱动。微软瞻望改日数年景本开销将不息扩大，2025财年可能跳跃800亿好意思元。

　　但是，由于云盘算业务增速下滑和疲软的功绩联接，微软股价在财报后走低。公司瞻望第三财季营收将达到677亿至687亿好意思元之间，低于市集预期的697.8亿好意思元。

　　Meta：誓词在AI上插足数千亿好意思元

　　在Meta第一季度财报电话会议上，CEO Mark Zuckerberg示意，公司将“相当可爱”AI投资，长久投资以致可能达到“数千亿好意思元”。Meta此前已晓示，2025年将开销跳跃600亿好意思元。

　　濒临分析师对于DeepSeek对Meta AI开销影响的发问，Zuckerberg强调，大鸿沟投资AI基础体式将不息成为Meta的“政策上风”。他示意，Meta将DeepSeek视为新的竞争敌手并正在学习，但当今判断芯片需求是否会住手增长还为前锋早，因为芯片对推理仍然至关枢纽，而Meta领额外十亿用户。

　　Zuckerberg还炫耀，Meta下一代模子Llama 4的见解是成为天下上最具竞争力的模子，以致高出闭源模子（如ChatGPT）。他瞻望Llama 4将具备代明智商和多模态智商。

　　ASML：低成本AI模子将鞭策更多需求

　　荷兰半导体建立制造商ASML的CEO Christophe Fouquet在摄取CNBC采访时示意，像DeepSeek这么的低成本AI模子将带来更多而非更少的AI芯片需求。

　　Fouquet合计，“AI成本的裁减可能意味着更多利用。更多利宅心味着跟着时代推移对芯片的需求会增多。咱们将此视为芯片需求增多的契机。”他强调，超大鸿沟云盘算公司刻下的成本开销主要用于投资，“他们正在大举投资研发。他们会不息这么作念。”

　　尽管DeepSeek激励了市集对AI芯片需求可能削弱的担忧，但Fouquet示意ASML尚未听到客户筹划中国公司模子对芯片需求的影响。他指出：“要让AI在改日几年简直发达作用——不仅是超大鸿沟云盘算公司，还包括咱们所有这个词东说念主的手机、PC——咱们需要AI处理两个问题：成本和能耗。”

　　ASML在2024年第四季度的净订单中，极紫外光刻（EUV）建立占31亿欧元，总净订单为71亿欧元。公司瞻望2024年底订单积压约为360亿欧元（374亿好意思元）。

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职守剪辑：王许宁